본문으로 이동

공모주 투자기초

링크 추가
위키책, 위키책

2023년 한해 주식 시장을 뜨겁게 달군 주인공은 단연 공모주였다. 그야말로 공모주를 청약만 하면 대박을 치는 한 해였다. 청약이 시작되면 수천대일의 경쟁률 나오고 순식간에 조단위의 증거금이 몰리면서 청약 경쟁률이 치솟았다. 공모주 상장 후에는 상한가를 기록하는 경우가 부지기수였다.

2024년 내년에도 공모주 열풍이 이어질지 여부는 아직 미지수다. 다만 장의 긍정적인 분위기가 지속된다면 공모주 투자 열기가 계속될 것으로 전망된다. 이 가이드에서는 공모주 투자에 대해 알아야 할 A부터 Z를 설명한다.

공모주를 당장 해야 할 이유

[+/-]

공모주는 초기 투자 위험이 비교적 낮고 큰 수익을 볼 수 있다. 공모주는 기업이 주식시장에 처음 상장할 때 일반 투자자들에게 주식을 판매하는 것을 말한다. 공모주는 초기 투자 위험이 비교적 낮고 단기간 내에 큰 수익을 볼 수 있다는 장점이 있다.

공모주의 가격 상승으로 인한 양도소득에 대한 금융소득이 과세되지 않아 절세효과가 있다. 소액주주가 장내에서 상장주식을 매도하는 경우 양도소득에 대한 금융소득이 과세되지 않는다. 공모주는 상장주식의 매매차익에 해당하므로, 소액주주가 공모주를 장내에서 매도하는 경우 양도소득에 대한 금융소득이 과세되지 않아 공모주 투자를 통해 발생한 매매차익에 대해서는 세금을 납부하지 않아도 됩니다. 예를 들어, 소액주주 A씨가 공모가 10,000원의 공모주를 100주 매수하여, 상장 후 15,000원에 매도한 경우, A씨는 5,000원(15,000원 - 10,000원)의 매매차익을 얻게 된다. 하지만, A씨는 소액주주에 해당하므로, 이 매매차익에 대해서는 양도소득세가 과세되지 않는다. 따라서, 공모주는 세금 부담이 없는 투자처로서 많은 투자자들의 관심을 받고 있습니다.

누구나 증권사 청약계좌만 있으면 공모주 청약이 가능하다.

공모주 청약 일정
회사명 청약일정 주관사 공모가 공모금액 최대 청약증거금
키움스팩11호 2024년 12월 3일 키움증권 2000원 100억 원
KB스팩31호 2024년 12월 3일 KB증권 2000원 120억 원
키움스팩10호 2024년 12월 12일 키움증권 2000원
신한스팩14호 2024년 12월 12일 신한증권 2000원 100억 원

계속되는 공모주 열풍

[+/-]

2024년 역시 공모주 열풍이 식을 줄 모르고 계속되고 있다. 공모주 청약이란 아파트 분양처럼 새로 상장하는 회사 주식을 할인된 가격에 청약하여 받는 것을 말한다. 단돈 몇 만원으로 시작할 수 있으며 은행이자 수익률을 아득히 초과하는 수익을 낼 수 있다. 보통 상장일 당일 9시 경에 매도해서 즉시 수익실현을 하는 단타용 투자상품이다.

2025년 경제전망

[+/-]

주요 경제권이 새로운 균형에 적응하면서 채권 투자 환경이 변하고 있다. 연준은 금리를 인하하며 경제는 대체로 견조한 상태를 유지하고 있지만, 미국 정책 변화로 인한 불확실성이 있다. 2025년에는 채권 중심의 투자 전략이 유리할 것으로 보이며, 금리 완화 주기와 다양한 신용 시장에서 기회를 포착하는 것이 중요하다. 이를 위해서는 적극적이고 다각화된 투자 접근법과 철저한 리스크 관리가 필요하다. 2025년 신흥국 주식은 연준 금리 인하와 신흥국 중앙은행 완화 정책에 힘입어 성장 가능성이 높다. 중국은 여전히 글로벌 경제에서 중요한 역할을 하지만, 신흥국과 중국의 성장 격차는 팬데믹 이후 더욱 커지고 있다. 투자자들은 신흥국과 중국 주식을 별도로 할당하여 유연성을 높이고 기회를 극대화할 수 있다. 중국에서는 기술 혁신과 전기차 관련 기업이, 중국 외에서는 인도와 같은 인구 증가 국가 및 대만과 한국의 반도체 산업이 유망하다. 관세 위험에도 불구하고 공급망이 동남아, 인도, 멕시코로 이동하는 트렌드가 이어질 것으로 예상된다. 투자자들은 고품질 기업을 발굴하고 장기적 관점에서 접근해야 한다.

공모주의 장점

[+/-]

균등배정이 있어 누구나 공평하게 참여할 수 있다. 2020년 11월 금융위원회 및 유관기관의 '기업공개(IPO)공모주 일반청약자 참여기회 확대방안'에 따르면 기존의 '청약증거금 비례배정' 방식에서 벗어나 소액의 증거금만으로 모든 청약자가 동등한 공모주 배정 기회를 받을 수 있는 '공모주 균등배정' 방식을 도입했다. 즉 모든 공모주의 일반청약 물량 중 50% 이상을 의무적으로 균등 배정하게 한 것이다. 시행일은 2020년 12월 1일 이후 제출하는 (최초)증권신고서의 공모주 청약분부터 적용

증권사 우대 기준

[+/-]

각 증권사마다 청약한도가 있고 우대등급인 경우 더 많이(최대 3배) 받을 수 있다. 다음은 각 증권사별로 우대등급 기준이다.

한국투자증권

[+/-]

300%

[+/-]
300%
기간 금액
3개월 1억
1.5개월 2억
22.5일 4억
11.3일 8억
5.6일 8억
  • 또한 청약자 예수금을 제외한 청약 초일의 전월 말일 잔고가 5억 이상(청약 예수금 제외)이여야 한다.
  • 공모주 청약 우대등급을 확인하기 위해서는 앱에서 자산ˑ뱅킹 > 청약 > 청약자격 확인 을 선택한다.
  • 고객등급을 확인하기 위해서는 앱에서 고객지원 > 고객등급/쿠폰 > 고객등급 을 선택한다. 고객등급은 VIP, 골드, 프라임, 패밀리로 나뉘어 있다.

200%

[+/-]
200%
기간 금액
3개월 0.5억
1.5개월 1억
22.5일 2억
11.3일 4억
5.6일 8억

NH투자증권

[+/-]

300%

[+/-]

1. 직전 월말 연금자산 평잔 1억원 이상

2. 직전 월말 연금자산 평잔 1천만원 이상 (50%) 및 직전 3개월 자산 평잔 3억원 이상(250%)

250%

[+/-]

1. 직전 3개월 자산 평잔 3억원 이상

250%
표 제목 표 제목
3개월 3억
1.5개월 6억
1개월 9억

2. 직전 월말 연금자산 평잔 1천만원 이상 (50%) 및 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상(200%)

200%

[+/-]

직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상

200%
표 제목 표 제목
3개월 1억
1.5개월 2억
22.5일 4억
11.3일 8억

키움증권

[+/-]

평잔금액 2천만원 이상 (청약신청시작일 직전 1개월 금융상품(펀드/MMF, ELS, 랩, ISA, RP 등) 기준)

150%
표 제목 표 제목
30일 2천
15일 4천
7.5일 8천
3.75일 1억 6천
1.9일 3억 2천
0.9일 6억 4천

대신증권

[+/-]

3월 31일, 6월 30일, 9월 30일, 및 12월 31일 기준으로 직전 3개월 평잔이 10억원 이상 고객

300%
표 제목 표 제목
3개월 10억

교보증권

[+/-]

청약초일 전월부터 과거 3개월간 일평잔 기준

200%
표 제목 표 제목
3개월 5천
1.5개월 1억
22.5일 2억
11.3일 4억
5.6일 8억

유안타증권

[+/-]

200%

[+/-]

1,4,7,10월의 첫번째 월요일 (1일이 일요일인 경우엔 두번째 월요일)

200%
표 제목 표 제목
6개월 1천
3개월 2천
1.5개월 4천
22.5일 8천
11.3일 1억 6천
5일 4억

6개월 평균 산정 (최대 4억)

100%

[+/-]

청약일(초일) 기준 직전월 3개월 평잔 1천만원 이상 고객

100%
표 제목 표 제목
3개월 1천
1개월 3천
15일 6천
7.5일 1억 2천
3.8일 2억 4천
1.9일 4억 8천

IBK투자증권

[+/-]
  • 200%: 청약 시작일 전월로부터 과거 12개월간 예탁자산 일평잔 1억원 이상 고객
  • 150%: 청약 시작일 전일까지 비대면 개설 고객 또는 청약 시작일 전월로부터 3개월 이전 영업점 계좌개설 완료 고객이 MTS/HTS/홈페이지/ARS를 이용하여 청약

미래에셋

[+/-]

해당없음

DB투자

[+/-]

청약한도와 관련한 우대고객 우대사항 없음

하이투자

[+/-]

해당없음

삼성증권

[+/-]

200%: 청약초일 전월 기준 자산 평잔금액 1억원 이상인 고객

200%
표 제목 표 제목
1개월 1억
15일 2억
7.5일 4억
3.8일 8억
1.9일 16억

100%: 청약초일 전월 기준 3개월 자산 평잔금액이 2천만원 이상인 고객

100%
표 제목 표 제목
3개월 2천
1개월 6천
15일 1억 2천
7.5일 2억 4천
3.8일 4억 8천
1.9일 9억 6천

유진투자증권

[+/-]

일반고객 및 우대고객의 최고 청약한도는 동일

한화투자증권

[+/-]

일반과 우대 구분없음

SK증권

[+/-]

200% 평잔 1억 이상 6개월 유지 (반기 단위)

직전 월 평잔 5천만원 이상

150%
표 제목 표 제목
1개월 5천
15일 1억
7.5일 3억
3.8일 6억
1.9일 12억

BNK투자증권

[+/-]

우대등급에 따라 청약한도 차등 없음

현대차증권

[+/-]
  • 전월 잔고 1억원 이상
200%
표 제목 표 제목
1개월 1억원
10일 3억원
5일 6억원

KB투자증권

[+/-]

공모주 청약 전일까지 중개형 ISA계좌에 2천만원 이상 순납입 (납입원금 기준) 직전월 자산 평잔 3억원 이상 & 직전월말 총자산 3억원 이상 동시만족

300%
표 제목 표 제목
1개월 3억원
10일 9억원
5일 18억원

250%: KB스타클럽 VIP/그랜드 등급(매월 10일 기준 등급 반영)

신한투자증권

[+/-]
  • 3개월(7월 15일~10월 14일) 평잔 1억 원 이상 (프리미어)
300%
표 제목 표 제목
3개월 1억원
1개월 3억원
10일 9억원
5일 18억원
  • 3개월(10월 15일~1월 14일) 평잔 6,000만원 이상 (ACE)
200%
표 제목 표 제목
3개월 6천만원
1개월 1억 8천만원
10일 5억 4천만원
7일 8억원

신영증권

[+/-]

산정일은 1월 10일, 4월 10일, 7월 10일, 10월 10일 입니다. (만약 10일이 공휴일일 경우 익일 처리)

300%

[+/-]

(1) 산정 고지일 직전월부터 3개월 자산 일일 잔고 5천만원 이상 그리고 (2) 연수입(수수료) 30만원

300%
표 제목 표 제목
3개월 5천만원

산정일은 1월 10일, 4월 10일, 7월 10일, 10월 10일 입니다. (만약 10일이 공휴일일 경우 익일 처리)

200%

[+/-]

산정 고지일 직전월부터 3개월 자산 일일 잔고 1천만원이상

200%
표 제목 표 제목
3개월 1천만원

CMA 이자

[+/-]

공모주 청약이 없는 중간에 CMA 계좌에 증거금을 파킹하여 추가 이자수익을 올릴 수 있다.

증권사 CMA 금리
증권사 금리 비고
한국투자증권 2.40% 발행어음형
DB증권 2.35% RP형
다올투자증권 2.40% RP형
우리투자증권 2.40% 종금형
유진투자증권 2.35% RP형
SK증권 2.30% RP형

저축은행 예금

[+/-]

공모주는 주로 4분기에 많이 몰려 있으므로 공모주 수익률이 낮은 경우 공모주 투자를 잠시 쉬고 6개월간 저축은행 정기예금에서 이자수익을 챙길 수 있다.

저축은행 6개월 정기예금 (2025년 12월 기준)
은행 금리
안양저축은행 3.45%
드림저축은행 3.2%
IBK저축은행 3.2%

발행어음 예금

[+/-]

공모주 청약이 없거나 수익률이 저조한 경우 발행어음을 매수하여 이자수익을 챙길 수 있다. 발행어음은 대형 증권사의 자체 신용을 기반으로 약정 수익률을 주면 100만원 이상부터 매수할 수 있다. 만기는 1~365일이다. 종류는 크게 발행어음형 CMA(수시입출금이 가능)와 발행어음 만기형(중도해지시 낮은 이율적용)이 있으며 하루만 예치해도 수익금을 준다.

최고 수익률 발행어음 (2024년 11월 기준)
증권사 기간 수익률
365일 한국투자증권 3.75%
271~364일 미래에셋증권 3.70%
2~270일 NH투자증권 3.65%

채권투자

[+/-]

채권 매매가능시간은 09:30부터 16:30까지이다.

최고 수익률 채권 (2024년 4월 기준)
채권명 등급 증권사 잔존기간 수익률
롯데건설149-1 보통위험 A+ 신한투자증권 1년 353일 5.13%
에이치씨디제일차 20241017-91-1 보통위험 A2- 신한투자증권 73일 3.80%
엠캐피탈368-1 보통위험 A- 한국투자증권 1년 82일 5.05%
에이치씨디제일차 2024017-91-1 보통위험 A2- 한국투자증권 73일 4.00%
한국투자캐피탈115-3 보통위험 A0 미래에셋증권 1년 170일 4.27%
비케이비에스피제일차 20241008-92-1 보통위험 A1 미래에셋증권 65일 3.80%
와이케이기장제일차2 보통위험 A1 KB증권 23일 3.51%
지타워제이차 20241101-31-1 5등급(낮은위험) 삼성증권 28일 3.71%

주요 원칙

[+/-]
  • 구주매출보다 신주발행이 많을수록 좋다. 구주매출이란 기존 주주의 보유 주식을 상장과정에서 매도하는 것을 말한다. 이는 공모 자금이 회사 성장에 투자되는 것이 아니고 기존주주에게 간다는 의미이다.
  • 기관 수요 예측을 체크하라.
  • 의무보유확약 비율을 체크하라.
  • 동시호가 훼이크에 당하지 말라.
  • 시초가를 눈여겨 보라.
  • 유상증자와 실권주는 조심해서 투자하라.
  • 공모가액이 유사 동종 기업과 비교해서 저렴해야 한다.
  • 유통가능 주식가 적은 품절주여야 한다.
  • 회사가 기업공개를 통해 성장자금을 수혈받아야 한다.
  • 회사의 재무상태와 손익은 크게 중요하지 않다.

투자수익

[+/-]

증시에 뜨거울수록 시세차익이 커지며 증시가 차가울 때도 기본수익이 나온다. 연간 135일은 청약증거금으로 묶이게 되고 나머지 230일(60%)에는 CMA이자를 받게 된다.

공모주 데이터

[+/-]

공모주 경쟁률과 유통물량

[+/-]
공모주 경쟁률과 유통물량
종목 기관경쟁률 청약경쟁률(종합) 청약경쟁률(비례) 최종의무보유확약 유통가능금액(억원) 상장일 상승 (X배)
알지노믹스 849:1 1,871:1 3,743:1 83% 804 (5X)
나라스페이스테크놀로지 879:1 670:1 1399:1 24% 566 3.01
아크릴 790:1 1,130:1 2,261:1 91% 276 3.95
삼진식품 1,304:1 3,225:1 6,450:1 77% 195 (?X)
미래에셋비전스팩11호 :1 :1 :1 % (?X)
하나스팩36호 :1 :1 :1 % (?X)
미래에셋비전스팩10호 :1 :1 :1 % (?X)
리브스메드 232:1 390:1 780:1 42% 3990 (?X)
세미파이브 437:1 :1 :1 % (?X)
삼성스팩13호 :1 :1 :1 % (?X)
덕양에너젠 :1 :1 :1 % (?X)

코스피 역대 공모기업 상위 10개사

[+/-]
코스피 역대 공모기업 상위 10개사
순위 기업명 상장일 공모금액
1 삼성생명 2010년 5월 12일 4조 8881억원
2 크래프톤 2021년 8월 10일 4조 3098억원
3 넷마블 2017년 5월 12일 2조 6617억원
4 카카오뱅크 2021년 8월 6일 2조 5526억원
5 삼성바이오로직스 2016년 11월 10일 2조 2496억원
6 SK아이이테크놀로지 2021년 5월 11일 2조 2459억원
7 대한생명 2010년 3월 17일 1조 7805억원
8 카카오페이 2021년 11월 3일 1조 5300억원
9 제일모직 2014년 12월 18일 1조 5237억원
10 SK바이오사이언스 2021년 3월 18일 1조 4917억원

옥석가리기

[+/-]

장점

[+/-]
  • 가벼움 (유통가능 금액, 시총 모두)
  • 밸류 상관 없이 공모가 만원 미만
  • 흑자 & 고평가되지 않은 밸류
  • 낮은 기존주주 비중 or 기존주주의 단가가 공모가 보다 위
  • 단독 상장

단점

[+/-]
  • 사이즈 무거운데 애매한 밸류
  • 높은 기존주주 비중
  • 적자 & 상단 초과 또는 상단
  • 동시 상장

CMA 금리 차이

[+/-]
2024년 11월 기준
CMA 금리
다올투자증권 3.2%(RP)
유진투자증권 3.15%(RP)
SK증권 3.15%(RP)

주요 용어 정리

[+/-]
  1. 재무적 투자자: 기업에 경영 참여를 목적으로 하지 않고, 금융적인 수익(예: 지분 가치 상승, 배당)을 목적으로 투자하는 사람이나 기관으로 대표적으로 벤처캐피탈(VC), 사모펀드(PEF), 헤지펀드, 기관투자자 등이 있다. 이와 대비되는 개념이 전략적 투자자(SI: Strategic Investor)인데, 이들은 사업적 시너지를 위해 투자하는 경우이다. (예: 협력사, 경쟁사, 대기업 등)
  2. 신주인수권증서(新株引受權證書, Rights Offering Certificate): 기존 주주나 투자자에게, 일정 수량의 주식을 일정 가격에 미리 살 수 있는 권리를 문서화한 것
  3. 제3자 배정 유상증자(第三者 配定 有償增資): 기업이 신주를 발행하면서, 특정한 제3자에게만 주식을 배정해서 자금을 조달하는 방식을 말한다.
  4. 상장일 행사가능한 스톡옵션: 회사가 상장(IPO)하는 날부터 스톡옵션(임직원 또는 투자자에게 일정 수의 주식을 일정 가격에 살 수 있는 권리)을 행사할 수 있게 해주는 조건
  5. 기술특례상장: 기술력이 뛰어난 비상장 기업이 매출이나 이익 등 전통적인 재무요건을 충족하지 않더라도, 기술 평가를 기반으로 상장할 수 있도록 허용하는 제도로 주로 코스닥(KOSDAQ) 시장에서 활용되고 있으며, 벤처기업이나 스타트업의 성장을 지원하기 위한 제도이다. 일반적인 상장 요건(매출액, 영업이익 등)을 충족하지 않아도 기술력만으로 상장이 가능하며 지정된 기술평가기관 2곳에서 모두 A등급 이상, 혹은 한 곳에서 A등급, 다른 곳에서 BBB 이상을 받으면 기술특례상장이 가능하며 상장주관사(증권사)가 해당 기업의 기술력과 성장 가능성을 보고 상장을 주관해야 하고 주로 코스닥 시장을 대상으로 하며, 코스피는 해당되지 않는다.
  6. 권리공매도
  7. 풋백옵션: 증권사가 책임진다는 의미이다
  8. 전환사채
  9. 신주인수권부사채(BW, Bond with Warrant): 일정 기간 내에 정해진 가격으로 신주를 살 수 있는 권리(신주인수권)가 붙은 회사채
  10. 코넥스
  11. 스팩
  12. 보호예수
  13. 기술특례 상장
  14. 리츠
  15. 경쟁률: 900 대 1 이상이면 인기있는 종목이다.
  16. 유통가능물량
  17. 이미 판 주식은 미련을 버려라
  18. 예금담보대출
  19. 가족 계좌
  20. 비례
  21. 균등
  22. 청약시간
  23. 중소형 증권
  24. PER
  25. PEER GROUP 피어그룹
  26. 할인률

후속 투자

[+/-]
  • 현명한 투자자는 다가오는 라이프스타일 변화를 예측하고 이에 적응한다. 일반인은 이러한 변화를 부정적이거나 불확실하게 여겼지만, 미래 지향적인 투자자는 이미 새로운 트렌드에 투자를 한다. 그들은 미묘한 변화를 초기에 인식했고 빠르게 시장에서 우위를 점하며 남들보다 앞서 나아간다.
  • 매일 꾸준히 해야 할 일은 바로 관찰이다. 주식과 관련된 모든 것을 관찰하라. 매일 이러한 관찰을 기록하고 정리하면 결국 비정상적인 패턴을 알아차리게 될 것이다. 이러한 이상치를 과거 데이터와 비교하면 주가 움직임을 예측할 수 있을 것이다.
  • 투자에 가장 이상적인 시점이 언제냐고 묻는다면, 나는 자신 있게 “불확실성이 위험으로 바뀔 때”라고 대답할 것이다.
  • 나는 매도 추세가 매수 추세로 바뀔 때 거래하는 것을 선호한다. 이를 알아차리는 간단한 방법이 있다. HTS에서 RSI 보조 지표를 설정하고 모니터링하기만 하면 된다. 많은 트레이더가 이 지표를 사용하지만 효과적으로 사용하는 방법을 진정으로 이해하는 사람은 거의 없다.
  • 신호와 수익은 이미 존재한다. 내가 보든 보지 못하든 신호는 존재한다. 내가 수익을 내지 못하더라도 다른 누군가가 수익을 내고 있다. 두 가지를 연결하는 열쇠는 ‘반복’이다.
원본 주소 "https://ko.wikibooks.org/w/index.php?title=공모주_투자기초&oldid=47197"